Comprendre les risques d’érosion du patrimoine

Pour la plupart des personnes fortunées, l’accumulation de richesse résulte d’années d’investissements disciplinés, de décisions commerciales avisées ou de rémunérations bien méritées. Cependant, alors que les projecteurs sont braqués sur un portefeuille en croissance, une menace plus discrète rôde souvent dans l’ombre: les risques d’érosion du patrimoine. Inconnus ou ignorés, ils peuvent progressivement grignoter votre héritage, peu importe à quel point votre portefeuille semble robuste et stable aujourd’hui.

L’érosion du patrimoine est la perte lente et constante de votre valeur nette. Elle peut être causée par des erreurs financières, des questions juridiques ou même des dynamiques familiales. Parce qu’elle se manifeste sur le long terme, elle passe généralement inaperçue jusqu’à ce que les dommages soient difficiles à inverser.

Passons en revue les risques d’érosion du patrimoine les plus courants auxquels sont confrontées les personnes fortunées, notamment la fiscalité, les investissements concentrés, les conflits familiaux et l’exposition juridique. Reconnaître ces menaces est la première étape pour élaborer une stratégie garantissant que votre richesse perdure bien au-delà de votre vie.

Les impôts constituent l’une des menaces les plus constantes et prévisibles pour la préservation du patrimoine à long terme. Pour les personnes fortunées canadiennes, le fardeau peut être particulièrement lourd en tenant compte des gains en capital, des revenus de dividendes et des droits de succession. En dehors des mauvaises décisions, l’érosion du patrimoine peut aussi résulter de changements dans le paysage politique, comme les modifications des règles fiscales. Rester informé et adapter votre stratégie en conséquence est essentiel pour éviter l’érosion progressive de votre richesse.

De même, les individus détenant des participations dans des sociétés peuvent être confrontés à une double imposition lors du retrait de dividendes. Sans une planification successorale réfléchie, vos héritiers pourraient subir des répercussions fiscales les obligeant à vendre prématurément des actifs chers à leur cœur, comme des chalets, des propriétés d’investissement ou des entreprises familiales.

L’érosion du patrimoine due à la fiscalité est évitable grâce à une planification proactive et à long terme. L’utilisation stratégique de comptes fiscalement efficaces, le choix du moment pour la cession d’actifs et une structuration successorale soignée peuvent significativement réduire votre charge fiscale.

Un autre risque fréquent d’érosion du patrimoine est la surconcentration, c’est-à-dire lorsque trop de votre richesse est liée à un seul actif, secteur ou entreprise. Cela est particulièrement fréquent chez les entrepreneurs et les investisseurs ayant connu du succès avec une entreprise ou une action en particulier.

Prenons l’exemple d’une personne ayant bâti une fortune considérable grâce à un investissement précoce dans une entreprise technologique. Bien que les rendements aient pu être impressionnants, un ralentissement soudain du secteur technologique ou des problèmes spécifiques à l’entreprise pourraient réduire considérablement sa valeur nette. Il en va de même pour l’immobilier si tous les avoirs sont concentrés dans une zone géographique vulnérable aux fluctuations du marché ou aux changements réglementaires.

Un portefeuille stratégiquement diversifié, réparti entre différentes classes d’actifs, d’industries et de régions géographiques, peut aider à atténuer ce risque et à protéger votre patrimoine. Vous n’avez pas à abandonner ce qui a fonctionné, mais il est important de veiller à ce qu’un seul revers ne mette pas en péril tout votre avenir financier. Le vieux proverbe « Il ne faut pas mettre tous ses œufs dans le même panier » reste plus que jamais d’actualité.

Les chiffres ont beau construire un portefeuille, ce sont les personnes qui le gèrent qui déterminent s’il survivra et prospérera. L’un des risques d’érosion du patrimoine les moins évoqués, mais qui a pourtant un impact considérable, provient de l’intérieur, soit de la famille elle-même.

Imaginons une famille disposant d’une richesse considérable, mais sans plan de succession clair. Au décès du principal détenteur de richesse, des attentes divergentes entre frères et sœurs peuvent mener à des disputes concernant les actifs, les entreprises ou les responsabilités. Ou encore, un conjoint ou un enfant peut hériter d’un portefeuille qu’il n’est pas en mesure de gérer, entraînant de mauvaises décisions d’investissement ou un épuisement prématuré des actifs.

Des données selon lesquelles la majorité des transferts de richesse échouent avant la troisième génération viennent souligner l’importance des risques associés à l’humain et au manque de préparation et de communication. La création d’une structure de gouvernance familiale, la tenue de discussions périodiques sur les valeurs et les intentions, ainsi que l’éducation des héritiers à la gestion financière sont des éléments essentiels d’un plan de préservation du patrimoine à long terme.

Les personnes fortunées sont également plus susceptibles de faire face à des défis juridiques, simplement en raison de leur visibilité et de leurs actifs. Ceux-ci peuvent prendre la forme de poursuites intentées par d’anciens associés, de procédures de divorce ou même de dommages à la réputation affectant les activités génératrices de revenus.

Par exemple, une personne qui possède plusieurs biens immobiliers locatifs peut faire l’objet d’une action en justice de la part d’un locataire. Ou un professionnel peut être visé par un procès en responsabilité civile, mettant en péril à la fois ses actifs personnels et professionnels. Même une philanthropie bien intentionnée ou une activité en ligne peut faire l’objet d’un examen juridique si elle n’est pas gérée avec soin.

Pour se prémunir contre ces types de risques d’érosion du patrimoine, des outils de protection des actifs, comme les fiducies, les sociétés de portefeuille et les polices d’assurance, peuvent s’avérer inestimables. Ces structures créent une séparation juridique entre la richesse personnelle et les responsabilités potentielles, permettant une planification patrimoniale intégrée et plus durable.

« Si l’histoire passée était tout ce dont on avait besoin pour jouer au jeu de l’argent, les personnes les plus riches seraient les bibliothécaires. » – Warren Buffet

Votre parcours d’accumulation de richesse a peut-être été pavé de stratégie et de succès. Mais préserver cette richesse exige une autre forme de discipline, fondée sur l’anticipation et la résilience. Les risques d’érosion du patrimoine, qu’ils soient fiscaux, liés à la concentration, aux conflits familiaux ou à la responsabilité, sont bien réels. Avec une prise de conscience et l’accompagnement d’une équipe de conseillers stratégiques en gestion de patrimoine, ils sont aussi gérables. Des stratégies visionnaires peuvent aider à garantir que ce que vous avez bâti soit protégé et bien positionné pour croître et servir les générations futures.

Au Groupe St-Georges de Gestion de capital Assante ltée, nous aidons les personnes fortunées et leur famille à identifier les risques cachés et à mettre en œuvre des solutions durables. Poursuivez votre lecture pour découvrir les outils et structures qui vous permettront de renforcer votre héritage contre les risques d’érosion du patrimoine.

Il faut une vie pour construire une richesse. Il faut de l’intention pour la préserver. Contactez-nous pour entamer une conversation sur vos objectifs en matière de gestion de patrimoine.